Monthly Archives: November 2020

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Poloniex temporarily fails shortly before new Bitcoin record high

Rush too big? – Poloniex temporarily fails shortly before new Bitcoin record high

If all eyes are on Bitcoin, some crypto exchanges are probably overwhelmed by the onslaught.

While the record high for Bitcoin is increasingly coming within striking distance, the crypto currency had to do without the support of the crypto exchange Poloniex, at least temporarily.

Poloniex is currently unreachable due to an unexpected problem“, as the customer service of the trading platform reported accordingly yesterday, Friday. „We are investigating by Bitcoin Revolution the problem and will keep you informed“, the platform continues.

Bitcoin has been on a seemingly unstoppable climb in recent weeks, putting the crypto currency increasingly in the spotlight. However, this may cause the systems of some crypto exchanges to go down on their knees due to the high traffic. Even large trading platforms such as BitMEX and Coinbase have had to contend with similar problems in the past.

A little later it was said that „Poloniex is no longer in maintenance mode“

In the meantime, normal operation has returned to the trading platform and all crypto currencies can be traded as usual. Even crypto-futures can be traded again.

Meanwhile, Bitcoin is climbing ever closer to the previous record high of 20,000 US dollars. Many experts are convinced that the increasing interest in the mainstream is the driving force behind this. In addition to major investor Paul Tudor Jones, payment service provider Square and software manufacturer MicroStrategy have already invested large amounts in the crypto currency this year.

Cointelegraph has asked Poloniex to comment, but has not received any feedback by the editorial deadline. This article will be updated as soon as a response is received.

Crypto Crime Declines But DeFi Crime Is On The Rise: Report

Cybersecurity firm CipherTrace says crypto-related crime declined in 2020.

That said, the number of thefts, hacks and frauds in the DeFi sector has skyrocketed.

The overall reduction in crypto crime is likely due to better security policies within companies.

CipherTrace analyzed cryptocrime in 2020. The blockchain security firm said crime across the crypto industry has declined, while decentralized finance (DeFi) related crime has increased.

Decentralized crime

As crime looms over cryptocurrency and blockchain projects, we see a small glimmer at the end of the tunnel. According to security firm CipherTrace, theft, hacks and fraud declined in 2020 to $ 1.8 billion in losses. However, crime in the DeFi sector has increased.

The $ 1.8 billion figure is less than half of the $ 4.5 billion in crypto-crime in 2019. While it sounds huge, that $ 1.8 billion is only for the first ten months of year, and more crimes may come to light.

Security blanket

CipherTrace CEO Dave Jevans said the exchanges and other crytpo companies have stepped up their security. The cause of this decline is not due to a lack of criminals. On the contrary, companies have heeded the word of security experts, Dave Jevans told Reuters .

Authorities recently turned to CipherTrace for security reasons. In September, the firm said it had created a way to track the transactions of Monero for the US government.

Besides fraud and theft, CipherTrace reported that dark web markets are growing.

The criminal environment of the dark web markets is extremely turbulent. Many dark web markets are opened every year and just as many of them are constantly disappearing, being seized or being faded in some way or another. Yet online black markets are more numerous than ever.

Crypto-crime splits into different branches

While the $ 1.8 billion represents cryptocurrency in general, the value of different industries and types of crime has fluctuated. For example, losses and thefts (excluding fraud) reached $ 468 million in losses in November. This is a 30% increase from the $ 361 million in 2019.

DeFi, always a hot topic, is playing an increasingly important role. About $ 98 million in losses and thefts come from DeFi platforms. DeFi exploded in 2020, with $ 12.6 billion in blocked loans, according to DeFi pulse. This figure is up from just $ 4 billion in August alone.

The most popular DeFi platforms work with open smart contracts, allowing anyone to verify the code and keep their funds safe. As these platforms are automated and “without the need for third parties”, users feel secure. However, according to CipherTrace, criminals take advantage of this provision.

CipherTrace believes that the rise in popularity of DeFi has drawn hackers to the industry. Many DeFi products have been shipped as a result without proper security verification, Jevans said. As a result, bad actors find weaknesses in the code or simply take advantage of naïve users.

Likewise, most DeFi protocols do not have a Customer Verification or Know Your Customer (KYC) process. Therefore, there is no regulatory compliance or oversight in the event of fraud. According to Jevans, this makes DeFi a “safe haven” for criminals.

Verpackte Bitcoin ist die fünftgrößte Münze auf Ethereum

Wichtige Höhepunkte:

WBTC ist jetzt das fünftgrößte Ethereum nach Marktkapitalisierung

USDT, LINK, USDC und CRO sind die einzigen Token, die derzeit eine grössere Marktkapitalisierung haben als der WBTC

Zu Beginn des Jahres waren weniger als 1.000 WBTC-Münzen im Umlauf, aber diese Zahl ist inzwischen auf weit über 100.000 angestiegen.

Eingewickelte Bitcoin ist jetzt das 5. größte Ethereum-Token

Wrapped Bitcoin WBTC, -0,07% ist jetzt das fünftgrößte Ethereum ETH, -2,14% Zeichen in Bezug auf die Marktkapitalisierung. Der Token, der eine Repräsentation von Bitcoin in die Ethereum-Blockkette bringen soll, wird derzeit nur noch von Tether USDT, 0,02%, ChainLink LINK, -1,93%, USD Coin USDC, 0,04% und Crypto.com’s Crypto.com Chain Token CRO, -6,70% Token, übertroffen.

Wrapped Bitcoin, oder WBTC, wird auf einer 1:1-Basis mit echten BTC-Münzen hinterlegt. Durch die Schaffung einer Darstellung von BTC auf Ethereum können Bitcoin-Inhaber die Vorteile des DeFi-Ökosystems von Ethereum nutzen – sie können beispielsweise auf dezentralisierte Weise Zinsen auf ihre BTC-Bestände verdienen.

Die Marktkapitalisierung von WBTC liegt derzeit bei 1,56 Milliarden Dollar und ist damit der 18. größte Krypto-Asset, der von CoinCodex verfolgt wird. Das Wachstum des WBTC war ziemlich atemberaubend – zu Beginn des Jahres waren weniger als 1.000 WBTC-Token im Umlauf. Diese Zahl hat sich seither auf 117.183 erhöht, wie aus einem von „eliasimos“ erstellten Dashboard von Dune Analytics hervorgeht.

Die Nachfrage nach synthetischen Bitcoin-Tokens begann im August merklich zu steigen, als DeFi auf einer Welle der Begeisterung ritt und viele DeFi-Tokens in die Höhe schnellten. Obwohl sich DeFi seither etwas abgekühlt hat, stieg das Angebot des WBTC weiter an und überschritt am 13. Oktober schließlich die 100.000er-Marke.

Die verpackte Bitmünze ist bei weitem die größte synthetische BTC-Münze, da sie größer ist als alle ihre Konkurrenten zusammen. Der zweitgrößte ist der renBTC RENBTC, -0,06%, der derzeit knapp 22.500 Wertmarken anbietet. An dritter Stelle steht das HBTC von Huobi mit einem Angebot von etwa 6.000.

Zentralisierte Wertmarken dominieren derzeit

Interessanterweise sind die 5 nach Marktkapitalisierung größten Ethereum-Marken, mit Ausnahme von Chainlink, stark zentralisiert. USDT und USDC sind zentralisierte Stablecoins, die ihren Wert aus den Währungsreserven der Unternehmen beziehen, die sie ausgeben. Das Versorgungsunternehmen des CRO ist eng mit einer einzigen Geschäftseinheit, Crypto.com, verbunden, die weit über die Hälfte des Angebots an Token kontrolliert. Beim WBTC müssen Kunden KYC/AML-Prüfungen bei einem Händler durchführen, bevor sie ihre Token erhalten können. Das BTC, das zur Prägung des WBTC verwendet wird, wird auch bei Unternehmen aufbewahrt, die als Verwahrer fungieren.